作為一支重要的金融力量，近年來財務公司經營穩健，在服務實體經濟方面發揮了重要效用。中國證券報記者近日走訪東北地區多家財務公司了解到，通過創新產品和服務，財務公司在助力集團和成員單位去杠桿和穩杠桿方面成效明顯。與此同時，金融監管趨嚴對財務公司發展提出了更高要求，不少業內人士坦言，存在一些“水土不服”的困難。

　　整體發展穩健

　　從數據來看，當前財務公司行業經營穩健。中國財務公司協會6月發布的《中國企業集團財務公司行業社會責任報告(2016-2017)》顯示，截至2017年年末，全國共有企業集團財務公司法人機構247家，全行業表內外資產總額達8.69萬億元;2017年實現利潤總額為975.04億元。

　　從記者走訪的財務公司情況來看，財務公司規模不斷壯大，盈利能力也逐年提高。以大連港集團財務公司為例，該公司營業收入從2012年的0.77億元升至2017年的2.96億元;凈利潤從2012年的0.41億元升至2017年的1.62億元。此外，自成立以來，該公司累計投放信貸資金190.99億元，貸款規模從2012年的9.8億元增至2017年的50.09億元，增幅411%，年均增長率達40.6%。

　　在經營保持良好勢頭的同時，財務公司行業的資產質量也保持在較高水平。《報告》顯示，財務公司行業平均不良資產率為0.03%，資本充足率為20.92%，不良貸款率為0.06%。

　　從一汽財務公司來看，2017年內該公司無新增不良，不良貸款率由年初的0.78%降至年末的0.35%，實現了不良貸款“雙降”。在處置存量不良貸款方面，2017年一汽財務公司核銷金額945.33萬元，2018年5月末核銷金額497.81萬元，不良貸款率降至0.17%，資產質量穩定并呈現積極變化，撥備管理達到監管要求，風險抵補能力較強，信用風險總體可控。

　　助力集團降杠桿

　　作為集團的“內部銀行”，財務公司秉承“立足集團、服務實體”的經營理念，通過創新產品和服務模式，在助力集團及成員單位降本增效及降杠桿方面發揮了積極作用。

　　數據顯示，2016-2017年，財務公司累計提供財務顧問服務項目總規模13717.57億元，累計為企業集團節約財務費用2484.50億元。

　　與此同時，財務公司積極助力集團去杠桿和穩杠桿。哈電集團總會計師、哈電財務公司董事長劉智全介紹，該公司通過為成員企業發放各類信用貸款，積極置換集團外部貸款，在最大限度滿足成員企業資金需求的同時，從集團整體層面有效降低了杠桿負債率。2017年，哈電財務公司共為成員企業發放各類貸款6.3億元;今年前5個月共發放各類貸款7.8億元。截至目前，哈電集團主體成員企業符合開展信貸業務條件的貸款均在哈電財務公司辦理。

　　記者了解到，多家財務公司均采用了置換外部貸款的方式助力降杠桿。大連港集團財務有限公司總經理趙蓉介紹，該公司服務的成員單位多以港口物流業為主，港口企業貸款具有貸款期限長、回款慢的特點。近年來，商業銀行為響應去杠桿號召，或抽貸或縮減授信，成員單位在外部獲取融資的難度增加。“自2016年至2018年上半年，大連港財務公司通過自營貸款置換外部貸款合計8.75億元，確保了成員單位持續生產經營的資金需要。”

　　建議量身定制監管標準

　　2017以來，多項監管文件先后出臺，各項整治檢查工作陸續開展，金融市場亂象得到了有效整治。對財務公司而言，多位負責人認為，強監管背景下，通過對日常業務的規范操作和穿透管理，信用風險、操作風險、流動性風險等得到有效控制，對實體經濟的支持力度進一步加大，有利于財務公司可持續發展。

　　也有不少負責人坦言，財務公司與商業銀行畢竟有一定差別，對于部分監管要求也存在“水土不服”的煩惱。

　　例如，在委托貸款方面，年初監管部門發布《商業銀行委托貸款管理辦法》，要求“委托貸款資金不得為信貸資金”。趙蓉表示，由于集團實行板塊化管理，部分下屬企業因處于項目建設期向營運期過渡階段，受經營和財務狀況等因素所限，無外部融資能力，僅能依靠母公司獲取融資后再通過委貸投向子公司，所以該辦法限制了集團內部分企業獲取融資的渠道。

　　另外，嚴監管背景下，同業業務增長放緩，也對財務公司的同業收益有較大影響。資管新規的出臺使融資渠道收縮，金融機構風險偏好下降，財務公司投資渠道減少。

　　多位財務公司負責人表示，財務公司具備金融機構、企業集團內部成員的雙重屬性，因此決定了其在經營方式、經營目標以及風險特征等方面都與商業銀行有本質區別。以商業銀行的標準對財務公司進行監管，一定程度上偏離了財務公司的職能定位、自身業務及風險特征。建議根據財務公司實際狀況，確定區別于商業銀行的監管標準。(記者 歐陽劍環)