長壽時代，人人都可能擁有百歲人生。“人活著，錢沒了怎么辦?”這已經成為老齡化社會的現實之問。近日發布的一份中高凈值人群醫養白皮書顯示，如果活到85歲，保持與退休前同品質生活所需資金約為1000萬元。尋找一種長期、穩健、可持續的財富管理工具，成為很多人的渴求。

　　曾經作為居民最穩妥、升值空間巨大的房地產投資，在“房住不炒”的背景下風險越來越高。房子不能炒，將錢存銀行總可以吧?當然，儲蓄也是財富管理的一種方式，安全可靠。缺點是如果利率中樞持續下移，再疊加通貨膨脹，存款的實際收益率有可能在未來為負。

　　在資管新規打破剛兌的大背景下，此前諸多穩健收益型產品不再保底，居民寄希望于上述理財方式以獲取穩健投資回報漸成一種奢求。而正是基于對財富管理需求端的深刻洞察，近期泰康人壽創新推出了專門針對追求長期、穩健、復利型客戶的保險產品，豐富財富管理工具。

　　市場迎來巨變

　　巴菲特的投資伙伴、投資家查理·芒格(Charlie Thomas Munger)曾說過，成功的投資有兩個原則，一是選擇在魚多的地方釣魚，二是永遠不要忘記第一點。

　　當然，對許多人來說，找到“魚多的地方”并非易事。這既需要對宏觀、中觀、微觀經濟有著深刻的理解，也需要有基于當下數據對未來趨勢的推理、研判能力。

　　當下的市場是怎樣的?未來的大趨勢又是什么?首先是投資房子不再具有過去那樣的吸引力。隨著第一次人口紅利見頂，住房剛需下滑，經濟不再過度依賴地產刺激，房價漲幅也將回歸合理區間。

　　據公開報道，深圳二手房成交量近期已跌出10年新低，北京、上海、廣州等一線城市的二手房成交量今年以來均有不同程度回落。一些券商研究機構認為，在房住不炒、房地產稅等政策影響下，地產投資收益將大幅下滑。

　　其次是無風險高收益、保本保息的銀行理財產品也將成為過去時。過去一段時間內，銀行能為客戶提供收益率達到6%~8%的“無風險理財產品”，其背后很可能是因為有房地產抵押貸款的支持。當房地產投資市場被嚴格管控，這類理財產品也將成為過去式。

　　從利率來看，近兩年來，包括銀行存款利率、10年期國債收益率，基本處于下行通道。普通大眾最明顯的感覺是，各大“寶寶”類貨幣基金收益已大不如前。這還只是名義利率變化，若考慮到通貨膨脹因素，人們獲得的實際收益會更低。自新冠肺炎疫情后，全球主要經濟體均通過量化寬松政策給貨幣市場“注水”，今年大宗商品價格飆漲就是通貨膨脹的一大特征。如此一來，我們可以判斷，將錢存在銀行或購買貨幣類理財產品的實際收益會隨著實際利率走低將越來越低。

　　未來投資將是以權益類資產為主。當經濟發展不再依賴地產拉動而是依靠優秀的企業拉動時，我們的融資體系將慢慢從以銀行貸款為代表的間接融資轉為以股權為代表的直接融資。

　　普通投資者面臨多種困局

　　對投資者來說，了解了金融市場大趨勢后方能“憑風好借力”。不過，對許多人來說，即使理解了什么是大趨勢，卻依然做不好財富管理，金融市場依然存在諸多痛點。

　　一方面，普通投資者普遍存在金融信息不對稱、財富目標不清晰;另一方面，更多的投資者面臨著不知道該如何實現資產穩健增長，更不了解各類投資渠道的風險和收益。

　　例如，近期多家資管機構編制的《公募權益類基金投資者盈利洞察報告》顯示，絕大部分“基民”的交易行為并沒有創造更好的收益，反而拉低了最終收益。過去五年，“基民”的交易行為將最終投資收益拉低了11.62%，客戶投資行為損耗率接近-60%。

　　尤其是，隨著我國人口老齡化加劇，居民養老金缺口持續增大，有效儲備養老金也成為當下不少人最大的痛點之一。盡管股票、股基是未來博取中高收益的期望所在，但其伴隨的高風險以及對投資能力的高要求不容忽視，對投資人的風險承受能力要求也不容小覷。

　　因此，找到合適的途徑和金融產品，讓資產穩健增值成為當務之急。由此，基于長壽時代，人們的財富管理需求更加迫切，“要解決最重要的問題是籌資”。

　　險企推出“雙賬戶”創新產品

　　實際上，在眾多財富管理方式中，有一類保險產品正在快速崛起。

　　這就是保險公司的年金類保險。年金保險可以充分享受復利效應，安全穩健。長期尤其是終身年金，投保人可長期甚至終身領取保險金。年金類產品和其他保險產品功能搭配，可同時滿足強制儲蓄、財富管理、養老金支持等多種需求，是風險厭惡、對財富做長期安排和規劃，追求復利增長的利器。

　　記者了解到，為滿足客戶在長壽時代的財富管理需求，今年泰康人壽首次推出“年金險+萬能賬戶+投連賬戶”的財富管理方案。

　　簡單理解，“年金+雙賬戶”組合中的年金險提供確定、終身的現金流，萬能險提供保底且相對穩健的收益，投連險則在承擔一定風險的基礎上，有機會博取更高的投資收益，放大現金流，實現安全性、收益性的完美結合，滿足客戶不同財富管理風險偏好的需求。

　　具體來看，《泰康惠贏人生(成人版/少兒版)年金保險(分紅型)》所產生的紅利(如有)、生存類保險金可進入萬能+投連雙賬戶，且進入萬能和投連賬戶的比例可有多種選擇。

　　拆開來看，主險年金險的最大功能是鎖定終身確定的現金流。主險附加的兩個賬戶(萬能+投連)則是提供復利的很好工具。

　　根據監管規定，萬能保險應當提供最低保證利率。比如，惠贏人生年金險對接的至尊(慶典版)萬能保險賬戶最低保證利率為2.5%、尊贏(慶典版)萬能保險賬戶最低保證利率為2.85%，終身高保底利率寫進合同。在保底利率之上，萬能保險賬戶還可根據公司的投資情況獲取更高的收益。至尊系列賬戶上市以來連續69個月結息在5%左右，尊贏系列賬戶歷史結算利率均保持在5%及以上高水平。(風險提示：萬能險最低保證利率以上的收益是不確定的，每月會在泰康人壽官網：www.taikanglife.com進行披露，歷史收益僅供參考，不視為收益承諾)萬能賬戶可隨時追加、領取，可抵交保費，且有身故保障(注：追加和前五年部分領取有手續費，抵交保費視同領取)。

　　投連險賬戶則更靈活。比如，針對泰康的上述財富管理方案，客戶可將指定分紅型年金所產生的紅利(如有，取決于實際經營情況，是不確定的)和生存類保險金轉入“泰康惠贏添利終身壽險(投資連結型)”，對接“開泰—穩利精選”投資賬戶，在承受一定風險前提下追求長期穩健回報。

　　值得關注的是，“雙賬戶”能夠讓資產穩定增值的一大核心因素是投資能力。泰康資管卓越的投資能力，是萬能與投連賬戶實現穩健收益的后盾。公開資料顯示，截至2021年6月30日，泰康資管管理資產總規模超24000億元，養老金管理規模超5800億元。根據人社部公開數據，2021年一季度末，泰康資產受托管理的企業年金規模超3800億元，位于市場前列。受托管理的泰康人壽賬戶，連續多年超越保險行業平均投資收益率;2003年成立以來，受托管理的進取型投連賬戶凈值增長率超60倍;2008年至2020年，受托管理的企業年金年均投資收益率超8%，在投資管理機構中位居前列。

　　正如泰康保險集團董事長兼CEO陳東升所說，長壽時代來臨，財富時代也隨之而來。泰康方案提供長壽時代的籌資方案，即，年輕的時候買養老保險，通過專業化的投資，利用時間打造復利曲線。(馬靜靜)

　　（投資有風險，理財需謹慎）